渔村姑娘菱菱与表哥捕鱼为生。时军阀战争频仍，农村破产，菱菱与表哥被迫流入大城市谋生，同在一家纱厂做工。后来，表哥当了水手，漂泊重洋。菱菱涉世不深，不识城市社会黑暗，受纱厂少东家诱惑，被骗失身，旋又被卖入妓院，过着地狱般的…

小凤是乡下的一个野姑娘，画家江波在乡间写生时发现了小凤并邀请她做自己的模特。小凤的父亲在自己的船屋和渔行老板胡进起了争执，他将胡进打昏，此时船屋起火，小凤父以为胡进已死便逃离了船屋，众人以为船屋中的尸体就是小凤父。江波将…

南海音乐家李旭东创作音乐《楼东怨》，由其女李月英演唱。这时在拍摄电影的银汉公司人员被歌声所吸引，并邀请李月英加入银汉公司。在导演帮助下，银汉公司培养出歌星李月英，影星杨倚云——双星，并成功地拍摄出明朝剧《楼东怨》。李月英…